О японской иене – характеристика валюты

Даже несмотря на большое количество привлекательных особенностей форекс-трейдинга, валютный рынок является обширным и сложным, и на нем присутствует жестокая конкуренция. Крупные банки, торговые дома и фонды властвуют над рынком и мгновенно включают в цены каждую новую информацию.

Валютный рынок не подходит для неподготовленного или неосведомлённого. Для того чтобы эффективно управлять валютами на фундаментальной основе, трейдерам следует быть достаточно хорошо осведомленными обо всех делах, что касаются основных денежных валют. Такого рода знания должны включать в себя не только лишь нынешнее экономическое состояние дел в стране, но также и дополнительные нюансы соответствующих экономических систем и возможные факторы, которые периодически влияют на различные валюты.

Введение в иену Только семь валют охватывают около 80% всего рынка форекс, и японская иена является одной из наиболее крупных, с позиции форекс-трейдинга и всемирной торговли. И это заслужено, поскольку Япония - одна из наиболее крупных экономических систем во всём мире, с одним из самых высочайших показателей ВВП, при этом считается одним из мощнейших экспортеров в долларовом эквиваленте на мировом рынке.

За всеми базовыми валютами на рынке форекс находятся центральные банки. Для японской иены это - Банк Японии. Подобно тому, как и в большинстве центральных банков развитых государств, деятельность Банка Японии направлена на поощрение роста и уменьшение инфляции. Что касается Японии, то стране много лет подряд угрожала не инфляция, а дефляция, и BOJ вёл политику достаточно низких процентов с целью стимулировать спрос и экономический рост. Таким образом в 2000-х годах сложилась такая ситуация, что реальные ставки в Японии оказались даже немного отрицательными.

Экономика иены Японская экономика обладает некоторыми особыми и специфическими признаками, которые следует брать во внимание трейдерам иены. Прежде всего, независимо от своего размера, Япония сильно ощущала недостаток роста, начиная с так называемого «краха пузыря недвижимости». В результате такого положения, встречаются частые упоминания о "потерянном десятилетии" в Японии. Но, возможно, это и не совсем верно, так как между 2001 и 2011 годами прирост в Японии изредка превышал 2%, но в большинстве случаев был близок нулю или вовсе до отрицательных показателей. Для Японии также характерна совсем незначительная инфляция или, чаще всего, почти полное ее отсутствие; фактически же для Японии на протяжении большей части всего прошлого десятилетия характерна была дефляция.

Во-вторых, японская экономика, кроме всего прочего, является самой старой из крупнейших промышленно-развитых государств мира, при этом страна обладает одним из наиболее низких коэффициентов рождаемости. А это означает, что все больше и больше стареющая рабочая сила, в сочетании с меньшим и меньшим количеством молодых рабочих в состоянии поддерживать экономику благодаря налогообложению и потреблению. Кроме того, Япония является весьма закрытой для иммиграции, и это значительно усложняет демографическую ситуацию. И самое главное, Япония - это развитая экономика с высокообразованной рабочей силой. Даже несмотря на то, что такие отрасли промышленности, как судостроение, переместились в иные страны (Южную Корею и Китай), Япония продолжает оставаться ведущим производителем бытовой техники, авто транспорта и важных технологических компонентов. Это закрепляет за Японией достаточно существенное влияние на мировую экономику, при этом укрепляет уверенность в Китае, как в потенциальном торговом партнере.

Водители иены Существуют несколько теорий, которыми пытаются пояснить курсы валют. Паритет покупательной возможности валют, паритет процентных ставок, модели платежного баланса и эффект Фишера объясняют необходимость "правильного" обменного курса, полагаясь на таких воздействиях как уровни цен, относительные процентные ставки и т.д. На практике, данные модели не особо хорошо работают на реальных рынках - реальные рыночные курсы обусловливаются спросом и предложением, которые состоят из множества факторов психологии поведения рынка.

Базовые экономические данные состоят из выпуска ВВП, розничной продажи, промышленного производства, уровня инфляции и торгового баланса. Они выводятся регулярно, и большинство брокеров узнают об этой информации, а так как множество источников финансовой информации, таких как Wall Street Journal и Блумберг, регулярно предоставляют подобную информацию в свободном доступе. Инвесторам следует также брать во внимание информацию о занятости, процентных ставках (включая предвиденные заседания центрального банка) и количестве ежедневных новостей; чрезвычайные стихийные бедствия, очередные выборы и новая правительственная стратегия - все это в состоянии оказывать сильное влияние на обменные курсы.

Что касается Японии, то здесь для трейдеров иены будет особенно примечателен обзор Тапкап. Подобно тому, как многие страны оглашают информацию о деловой уверенности, таким родом и Тапкап является ежеквартальным отчетом, публикуемым Банком Японии. Taпкап считается достаточно значительным отчетом, он часто направляет движение в торговле японскими акциями и валютой; владение данными о внешнеторговых потоках такой же степенью необычайно важно для иены.

Сделки «керри» В большом количестве случаев именно политика центрального Банка Японии двигает сделками типа «керри» по всему миру. Керри-трейдинг основывается на займе средств в условиях незначительной процентной ставки и с последующим их вложением в более прибыльные активы других стран. В условиях политики с почти нулевыми процентными ставками Япония надолго закрепилась как основной источник капитала в подобных сделках. А это означает, что возможное повышение ставок в Японии может отозваться на всех валютных рынках.

Уникальные факторы японской иены В период того, как BOJ поддерживал незначительные ставки, когда «лопался» японский пузырь, банк был вынужден проводить валютные интервенции - реализация иены, чтобы сохранить уровень японского экспорта более конкурентоспособным. Подобные интервенции в прошлом обладали и своего рода политическими последствиями, в связи с этим, на данный момент, Банк Японии не очень охотно связывается с рынком форекс.

Торговый баланс государства также имеет воздействие на политику BOJ и соответственно показатели форекс. Япония владеет крупными активными торговыми балансами, но в тоже время, и достаточно крупным государственным долгом и стареющим населением. Значительный процент такого долга приходится на внутренний рынок, но похоже что, японские инвесторы, и дальше готовы мириться с незначительными процентами отдачи.

Иена - выдающаяся валюта для Азии; это одна из самых торгуемых валют во всём мире и весомая резервная денежная валюта для большого количества стран на азиатском континенте. Тем не менее, значимость иены может значительно пошатнуться, если китайский юань приобретёт больше ликвидности, но это, возможно, растянется на долгие годы.

Но всё же относительная стабильность иены и сумела сделать ее резервной денежной валютой во многих странах. Хотя Япония и обладает очень высоким уровнем государственного долга, трейдеры готовы мириться с долговым балансом Японии, по причине того, что значительная часть этого долга находится внутри самой страны. К тому же, трейдеры зачастую сравнивают уровень максимального долга Японии с его максимальным активным торговым балансом, хотя и девальвация доллара США и весомый статус иены, как "валюты убежища" и смогли привести к более сильной иене, что стало угрозой для самого активного торгового баланса, который и способствует привлекательности иены.

Заключение Всем известно, что с точностью, валютные котировки предугадать достаточно трудно, и большинство рыночных моделей редко остаются актуальными на протяжении длительных промежутков времени. Тогда, как модели, основанные только на экономике, далеко не всегда бывают полезными для краткосрочных трейдеров, экономические же условия создают по-настоящему долгосрочные тренды. Весомый активный торговый баланс Японии, скорее всего, в течение долгого времени поддерживает позицию страны, как относительной территории безопасности, но стремительно стареющая рабочая сила, постоянный незначительный уровень потребления и деловой уверенности, и к тому же возрастающий вес Китая, как сильного экономического конкурента, реально угрожают данной позиции.