AMEX - Американская фондовая биржа
American Stock Exchange, Derivative Securities, 86 Trinity Place, New York, NY 10006, US, Tel: (212) 306-1000, Fax: (212) 306-1802
CBOT - Чикагская Товарная Биржа
Chicago Board of Trade, 141 W Jackson Blvd, Chicago, IL 60604-2994, US, Tel: (312) 435-3500, Fax: (312) 341-3306
CHX - Чикагская фондовая биржа
Chicago Stock Exchange, One Financial Place, 440 S. LaSalle St., Chicago, IL 60605-1070, US Tel: (312) 663-222, Fax: (312) 773-2396
CME - Чикагская Товарная Биржа
Chicago Mercantile Exchange, 30 S. Wacker Drive. Chicago, IL 60606, US, Tel: (312) 930-1000, Fax: (312) 930-3439
LIFFE - Лондонская Международная Биржа фьючерсов и опционов
London International Financial Futures Exchange, Cannon Bridge, London EC4R 3XX, UK, Tel: 44-171-623-0444, Fax: 44-171-588-3624
London Stock Exchange - Лондонская фондовая биржа
Nasdaq - Нью-Йоркская фондовая биржа биржа
NYMEX - Нью-Йоркская товарная биржа
New York Mercantile Exchange, 4 World Trade Center, New York, NY 10048, US, Tel: (212) 938-222, Fax: (212) 938-2985
NYSE - Нью-Йоркская фондовая биржа
New York Cotton Exchange, 4 World Trade Center, New York, NY 10048, US, Tel: (212) 938-2702, Fax: (212) 488-8135
SBF - Парижская биржа
SES - Фондовая биржа Сингапура
SET - Фондовая биржа Таиланда
TSE - Токийская фондовая биржа
TOKYO STOCK EXCHANGE, 2-1 Nihombashi-Kabuto-Cho, Chuo-ku, Tokyo 103, Japan, Tel: 81-3-3666-0141, Fax: 81-303663-0625
LSE - Лондонская фондовая биржа
London Commodity Exchange, 1 Commodity Quay, St. Katharine Docks, London E1 9AX, UK, Tel: 44-171-481-2080, Fax: 44-171-702-9923
LIFFE - Лондонская фьючерсов и опционов
London International Financial Futures Exchange, Cannon Bridge, London EC4R 3XX, UK, Tel: 44-171-623-0444, Fax: 44-171-588-3624
CBOE - Чикагская биржа опционы The Chicago Board Options Exchange CBOE
Chicago Board Options Exchange, 400 S. LaSalle St., Chicago, IL 60605, US, Tel: (312) 786-5600/(800) 678-4667, Fax: (312) 786-7409/ (312) 786-7413
PHLX - Филадельфийская фондовая биржа
TIFFE - Токийская биржа фьючерсов и опционов
Tokyo International Financial Futures Exchange, 1-3-1 Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo 100, Japan, Tel: 81-3-5223-2400, Fax: 81-3-5223-2450
SOFFEX - Биржа фьючерсов и опционов Цюрих
Swiss Options & Financial Futures Exchange, Selnaustrasse 32, CH-8021 Zurich, Switzerland, Tel: 41-1-229-2111, Fax: 41-1-229-2233
МФБ - Московская Фондовая Биржа
МЦФБ - Московкая Центральная Фондовая Биржа
Основная классификация акций на американском фондовом рынке:
Blue Chip Stocks - Акции Голубые Корешки
Акции крупнейших фирм, имеющих высокий рейтинг и отличную историю роста дохода и
выплаты дивидендов. Обычно это компании огромной экономической и финансовой силы.
Например - General Electric, Ford, International Paper.
Growth Stocks - Акции Растущих компаний
Компании, входящие в эту категорию, отличаются более высоким темпом роста, чем в среднем
по индустрии. Они вкладывают значительную часть дохода в разработку новой продукции, а
потому выплачивают небольшой дивиденд или не выплачивают его совсем.
Defensive Stocks - Защитные Акции
Акции этих компаний хорошо "держатся" во время экономических спадов. В основном, это акции
компаний, производящих жизненно необходимую продукцию - пищевые, электрические, телефонные и др.
Income Stocks - Доходные Акции
Акции, выплачивающие более высокий по сравнению с другими, дивиденд. Это могут быть
энергетические, real estate (недвижимость), utility - компании связанные с обеспечением
домашнего сервиса - газ, электричество, вода и т.д.
Cyclical Stocks - Цикличные Акции
Акции предприятий, доходы которых связаны с циклами экономики. В периоды экономического
подъёма их доходность и цена увеличивается весьма значительно. Автомобильные и
машиностроительные предприятия входят в эту категорию.
Seasonal Stocks - Сезонные акции
Акции компаний, доходы которых связаны с определённым сезоном. Например, многие торговые
компании получают значительную часть дохода в период сезонных распродаж.
Важнейшие экономические показатели и их связь с рынком акций.
Валовой национальным продукт (Gross Domestic Product)
стоимость конечной продукции и услуг, произведенных за один год (эти данные публикуются
ежеквартально). Для рынка акций США считается нормальным, если годовой рост ВНП составляет
3—5%. Если годовой рост ВНП превышает 5%, то это называется экономическим бумом, и для рынка акций такое время может быть очень опасным. Два больших краха рынка в 1929 и 1987 годах разразились как раз после многолетних экономических бумов, когда ВНП увеличивался более чем на 5% в год. Трейдеры должны сравнивать публикуемые данные с предсказаниями аналитиков: если изменение ВНП превышает предсказанную величину, то реакция рынка будет негативной, так как возрастает вероятность увеличения ставки банковского процента, что приведет к уменьшению прибылей компаний. При падении скорости роста ниже 2% инвесторам рекомендуется пересмотреть свой портфель акций и оставить только компании первого эшелона, т.е. компании с хорошей историей прибылей и выплаты дивидендов.
Индекс производственной продукции (Industrial Production Index) отражает реальную продукцию компаний (тонны стали, киловатт-часы электроэнергии и т. п.) и не связан с ценой этой продукции. Величины ИПП публикуются один раз в месяц, и по изменению этого индекса можно предвидеть изменение валового национального продукта. Увеличение ИПП более чем на 10% за 6 месяцев указывает на возможный в недалеком будущем рост инфляции, что повлечет за собой падение рынка. Реакция трейдеров на публикацию ИПП должна быть такой же, как и на публикацию данных по валовому национальному продукту.
Индекс потребительских цен (Consumer Price Index)
отражает цену cтандартной потребительской корзины, содержащей около 100 000 пунктов. ИПЦ является главным показателем роста инфляции и публикуется в конце каждого месяца. Инфляция считается умеренной если ИПЦ увеличивается на 2—4% в год. При большей скорости роста следует ожидать решения Федерального Резерва об увеличении ставки банковского процента, что приведет к падению рынка акций.
Индекс производственных цен (Producer Price Index)
отражает цены, устанавливаемые производителями. ИПрЦ публикуется ежемесячно и является более чувствительным индикатором инфляции, чем индекс потребительских цен, который включает в себя очень многое пунктов. ИПрЦ отражает цену сырья и полупродуктов, и его изменение обычно предшествует изменению ИПЦ.Изменение ИпрЦ, превосходящее 3,5 % в год, опасно для рынка акций.
Уровень безработицы (UnemloymenI Rate)
— процент безработных по отношению к общему количеству работоспособного населения. Этот показатель публикуется на второй неделе каждого месяца. За последние годы пик безработицы в США пришелся на начало 1983 года и составлял около 10%. В середине 1996 года безработица упала до 5,3%. При уровне безработицы более 6% Федеральный Резерв обычно начинает понижать ставку банковского процента, что приводит к оживлению экономики и созданию новых рабочих мест. Доходы компаний начинают расти, и это благоприятно отражается на рынке акций. Для трейдеров важно понимать, что медленное уменьшение безработицы, соответствующее ожиданиям аналитиков, не оказывает отрицательного влияния на рынок. Но если уровень безработицы становится меньше ожидаемого значения, то из-за опасения, что экономика развивается слишком бурно, рынок начинает падать. Как ни парадоксально, но то, что в данный момент хорошо для страны, то плохо для рынка акций. Рынок смотрит в будущее: ведь уменьшение безработицы приведет к росту зарплаты и появлению в обращении избыточных денег, а это усилит инфляцию; Федеральный Резерв, увеличив ставку банковского процента, снизит темпы производства, что в итоге уменьшит доходы компаний.
Число заявок на пособия по безработице (Unemloyment Insurance Claims). Это число сообщается каждый четверг в 8:30 по нью-йоркскому времени. Он более точно отражает количество безработных, так как эти сведения поступают непосредственно от соответствующих организаций, а не определяются путем опроса, как для определения описанного выше уровня безработицы. Анализ, проведенный Стефеном Леебом (Stephen Leeb), показал, что при годовом росте числа пособий по безработице, превышающем 10%, рынок акций на следующий год вырастает не менее, чем на 12%.
Цены на нефть. Рост цены на нефть отрицательно сказывается на ценах акций. Большинство компаний являются потребителями энергии и нефтяных продуктов, поэтому рост цены на нефть уменьшает их прибыли. Если цена на нефть достигает 30 долларов за баррель, то считается, что экономика (и рынок акций) находятся в опасной зоне и возможна скорая рецессия. Любые нестабильности в странах Ближнего Востока приводят к росту акций нефтяных компаний и падению рынка в целом. Рынок не любит неопределенности. Во время вторжения Ирака в Кувейт цена на нефть поднялась с 19 до 41 доллара за баррель, а индекс S&P-500 упал с 370 до 300, но после окончания операции «Шторм в пустыне» оба показателя вернулись к прежним значениям.
Курс доллара. При высоком курсе доллара уменьшается как приток иностранного капитала на рынок акций, так и экспорт американских компаний. При этом особенно страдают такие компании, у которых большая часть объема продаж связана с экспортом (например, компании типа Intel). Если же доллар упал очень низко, то имеет
смысл покупать акции международных корпораций, таких, как Philip Morris, Coca-Cola,
Pepsi-Cola, многих фармацевтических корпораций и т. п. Зарубежные прибыли этих компаний
будут переводиться в большее количество долларов, и суммарные прибыли будут расти.
К сожалению мы не в состоянии перечислить все экономические параметры, определяющие
поведение рынка акций в целом, помимо вышеперечисленных существуют еще десятки других
показателей. Например, периодически публикуются данные о продаже домов, автомобилей и
других товаров. Резкое увеличение продаж свидетельствует о сильной экономике, а это,
как мы уже отмечали, не нравится инвесторам, которые начинают опасаться, что и в
дальнейшем наступит замедление роста производства — на публикацию подобных данных рынок
реагирует отрицательно. Такую же реакцию вызывают сведения об увеличении доходов
на душу населения, создании новых производств и т. п. — ведь при слишком больших
темпах производства и увеличения денежной массы Федеральный Резерв «нажимает на тормоза», повышая ставки банковского процента, что сокращает доходы компаний. Если эта акция оказывается для аналитиков неожиданной, то в такой день рынок может упасть на несколько процентов. Трейдеру желательно также следить за зарубежными рынками акций: резкое падение цен на токийской или лондонской биржах может повлиять и на американские биржи.
FOREX, CFD, фондовые рынки
